1. 首页
  2. 网贷随笔

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

今天两市继续维持窄幅震荡走势,沪深指数低开低走后反弹,尾盘有所回落,收盘小幅下跌,收十字星。量能稍有放大,市场依旧谨慎,走势符合我们月初的判断。有兴趣的朋友也可以回顾我们月初撰文的《赢在开局,A股五月行情操盘全攻略 》进行参考。

值得特别关注的是,五月开盘后,多只分级B份额出现了零成交情况,截止2017年5月4日市场中分级基金B高达144只。B份额的零成交意味着B份额想卖卖不出的窘境,而且还牵涉到基金本身。今天我们就来梳理一下关于分级基金的投资策略。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

部分分级基金2017年5月4日收盘图

什么是分级B

简单来说,分级B就是分级基金的B份额,分级基金又称结构化基金,是指在一个基金投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

分级基金一般又把份额分成三份,母份额、A份额和B份额,母基金份额又叫基础份额,是未拆分的基金份额,和一般普通基金类似。这部分份额只能申购、赎回、分拆、合并,不能够上市交易(目前跨境分级母基金上市交易)。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

图片来源网络

A份额,又称固定收益端或稳健份额,这部分份额优先分配约定收益,比如事先约定的收益是多少就是多少,具有低风险、波动性小等特征,可以想象成债券利率。

B份额又称杠杆端或进取份额,就是我们常说的分级B,它与A份额对应的一种份额,收益是在满足了A的收益后母基金的剩余收益,具有杠杠性,风险较大。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

图片来源网络

说的简单一点,就是分级B就相当月用了一定的利息成本像份额A进行融资操作。由于金融风险意识低加上投资者金融素质整体不高,大部分投资者根本上没有充分认识到分级B的风险。

分级B的历史争论

分级B带给投资者的伤痛记忆犹新。2015年6月股市大调整,导致分级基金净值大跌,因为B份额的杠杆性使得不少投资者因为无法卖出B份额或者不懂买了下折的B份额遭受重大亏损。

2016年1月市场走势不佳,国家采取熔断策略,三只分级基金券商B、高铁B、电子B在熔断的时候,买进的投资者一天损失达40%。本身在市场极端下跌行情中,应该坚决回避已下折的分级B,大部分投资者只知道杠杆,对于合并拆分、杠杆倍数、溢价折价知之甚少,而不懂认为捡便宜的投资者反而踩了地雷。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

图片来源网络

这种地雷可谓伤亡惨重。正是这些事件的发生,业界也有了不同的声音,把之前高歌猛进的分级基金推上了风口浪尖,暴露了其制度缺陷。比如,高溢价风险收益不对称;下折后没有风险提示;分级B投资适用性缺失;普通散户无法溢价套利等明显性缺陷。

业界呼吁,要从上市交易、投资者准入、投资者保护、投资交易公平等着手完善相关规则。避免悲剧的再度上演。

千呼万唤始出来

终于,2017年5月1日《分级基金管理指引》开始实施,根据新规,从5月1日起,投资者开通分级基金B份额买入和基础份额分拆的权限须满足以下条件:前20个交易日日均证券类资产合计不低于30万元,且投资者需要到开户的证券营业部签署《分级基金投资风险揭示书》。对于未开通权限的投资者,不能进行分级基金子份额买入和基础份额分拆操作;已持有分级基金子份额但未开通分级基金相关权限的投资者,可以自主选择继续持有或卖出。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

图片来源网络

新规实施以后,分级B交易量出现大幅萎缩,多只分级B连续三日均没有成交。我们知道,分级中的A级一般是机构投资者为主,分级B大概80%是散户投资者,当散户不满足新规时,只能卖出分级B而无法买回。可以预见,未来一段时间内,分级基金整体规模将会继续下降,未来折价、溢价情况不会有显著变化。

如何正确的操作分级B

通过以上阅读,我们心中对分级B有了全新的认识。经过我们多年潜心研究发现,只有市场环境好处于多头市场,而且你坚定看好你的基金投资标的处于多头市场的时候,才是买入分级B的最好时机,这也是分级B的交易核心。其他时候,最好不要介入。

分级基金投资技巧,分级基金b一览表

图片来源网络

前天我们说过,预计五月整体行情不佳,短期3100点是近期的低点,以维持震荡为主,在行情没有转暖之前,我们会分享实用的投资知识,昨天我们为大家分享了《股票下跌,怎么办?沃伦·巴菲特是这样操作的》,大家可以进行回顾,我们的文章不在于朋友您看到什么,而是希望能让朋友您感受到什么。今天先到这里,感谢您的阅读与分享,我们明天再见,祝您投资愉快。

提示:股市有风险,投资需谨慎!

以上内容仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,据此入市风险自担。

为什么申请网贷总是被拒?快来查查哪些问题!

如果您需要拍拍贷你我贷满标、有寺库奢侈品、花呗、白条、分期乐、爱又米、安逸花、来分期、任性付、唯品花、网商贷、拿去花、小赢钱包、360借条购物额度、小鹅花钱等消费额度,添加客服QQ微信:917796163 (长按复制)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:917796163@qq.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息